實測
每一條都是獨立的規則，用同一份面板、同一個持有天數、同一條基準線。長條是相對 0050 的 5 日超額報酬平均。
大家怎麼說 vs 資料怎麼說
| 用法 | 常見的說法 | 比基準 | t | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 負乖離過大（< −10%） | 「跌深了會反彈」 | +1.909% | +1.55 |
| 2 | 正乖離過大（> 10%） | 「乖離太大會拉回」 | +0.532% | +1.13 |
| 3 | 月線在季線之上（多頭排列） | 趨勢向上 | +0.214% | +0.41 |
| 4 | 月線由下穿過季線 | 黃金交叉那一天 | +0.086% | +0.10 |
| 5 | 站上月線 | 最常用的多空分界 | +0.066% | +0.05 |
這代表什麼
這 5 種用法，沒有一種的 |t| 超過 2。也就是說，上面那些高低差在統計上都還講不出什麼 —— 換一段期間，排序很可能就不一樣。
這不代表指標「沒用」。它代表的是：單獨拿這一條規則決定進出，在這份資料裡找不到支持。指標本來就比較常被當成過濾條件之一，而不是唯一的依據。
這份實測沒告訴你的
- 只有 2023 年以來、只測持有 5 個交易日。
- 每條規則單獨測，沒有互相搭配 —— 而實際上很少人只看一個條件。
- 沒有分大盤處在什麼狀態。多頭時的「超賣」跟空頭時的「超賣」混在一起算，這是結果最可能被稀釋的地方。
- 未扣交易成本。來回大約 0.3–1.3%，上面多數的差距都比這個小。